有一個故事講三個人比賽跑步。第一個人跑得最快，到一沼澤地時不想繞路而走入沼澤，不小心一腳踏進(jìn)爛泥里，沉了下去。第二個人到沼澤地時看到腳印，便想，一定是已經(jīng)有人過去了，于是趕緊走過去，最后也沉入爛泥。最后一個人來到沼澤地，看著腳印心想，如果我跟隨前人的腳印，即使安全穿過沼澤，可能也無法獲得好成績，干脆找一條最安全的路，繞道雖遠(yuǎn)些，但堅持下去總能到達(dá)終點。結(jié)果沒想到他不但成了第一個，更是唯一一個安全到達(dá)終點的人。
想想看，身邊有沒有類似的這樣三個人：第一個人很早就買了基金，但因為對風(fēng)險估計不夠，跟隨市場漲跌坐了一輪過山車。第二個人是在市場人人喊好，甚至出現(xiàn)連夜排隊買基金的時候，怕錯過機會匆忙追入，結(jié)果，深套其中。第三個人知道自己的風(fēng)險承受能力，在股市臨近沸點時覺得這個“市場沼澤”已對自己的財產(chǎn)構(gòu)成了較大的風(fēng)險，于是干脆“退守”貨幣基金，從而順利鎖定了收益。
由此可見，基金并不是買了就一勞永逸，而是需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場的變化，適時調(diào)整。比如，若預(yù)測市場有短期下跌的風(fēng)險，是贖回還是堅守長期投資理念？贖回，會導(dǎo)致交易成本增加；持有，則有可能凈值下挫。在兩難的局面下，其實還有第三種解決方案利用貨幣基金作為“中轉(zhuǎn)站”，通過基金轉(zhuǎn)換來規(guī)避風(fēng)險。
股市不好的時候，將股票型基金轉(zhuǎn)換成債券基金或貨幣基金，股市向好的時候，則宜將債券型基金、貨幣基金置換成股票基金；投資者風(fēng)險承受力發(fā)生變化時也可以進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換，即當(dāng)投資者個人因失業(yè)、退休、疾病等原因?qū)е聜€人風(fēng)險承受能力下降時，應(yīng)將股票型基金轉(zhuǎn)換成債券型基金或貨幣基金；反之，因升職、加薪等收入狀況改善，使得個人抗風(fēng)險能力增強時，可考慮將債券型基金或貨幣基金轉(zhuǎn)換成績優(yōu)股票型基金，以達(dá)到避險增值的投資目標(biāo)。
