延遲退休漸近，“一貨三基”籌備養(yǎng)老金
時間：2013-12-16 來源：【上海證券報】
繼《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》公布“研究制定漸進式延遲退休年齡政策”之后，人力資源與社會保障部副部長胡曉義日前表態(tài)：將采取漸進式延遲退休年齡的方式。這標(biāo)志延遲退休的年齡方向已定，具體政策出臺只是時間問題。
對于老百姓而言，延遲退休年齡不僅意味著工作年限的增加，同時也將延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金，這也意味著相應(yīng)減少了養(yǎng)老金的領(lǐng)取年限。從深層意義上來說，研究制定延遲退休年齡政策也充分表明隨著我國人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金缺口日益嚴(yán)峻。根據(jù)德意志銀行2012年的預(yù)測，2050年我國60歲以上人口達到4.34億，絕對規(guī)模超過世界上發(fā)達國家老年人口總和，屆時，我國基本養(yǎng)老金累計缺口規(guī)模將達到當(dāng)年GDP總額的75%。
在這種情況下，個人進行“自助式”的養(yǎng)老金籌備就顯得勢在必行。尤其對于當(dāng)前正處于青壯年的“70后”、“80后”、“90后”人群，本該到2025年陸續(xù)進入退休生活，屆時或?qū)⒚媾R延遲退休的既定事實。 “養(yǎng)老規(guī)劃需趁早”，那么，現(xiàn)在不妨通過基金定投著手籌備。
無論對于“70后”，還是“80后”、“90后”，由于其養(yǎng)老金規(guī)劃期限均在15-20年以上，因此可根據(jù)自身的風(fēng)險偏好，通過“一貨三基”的方式構(gòu)建基金投資組合。所謂“一貨三基”組合，“一貨”：即選擇一只貨幣基金作為現(xiàn)金管理工具，在組合中起到調(diào)節(jié)的功能，比如在組合中某只定投產(chǎn)品止盈后，可轉(zhuǎn)化為貨幣基金鎖定收益；而在某只產(chǎn)品凈值較低時，可將部分貨幣基金份額轉(zhuǎn)化為該基金，獲得更多基金份額。“三基”：即分別在指數(shù)型、股票型基金、混合型基金、債券型基金中挑選三只合適的基金產(chǎn)品，根據(jù)風(fēng)險偏好不同，按照一定比例進行組合配置。
以東方基金為例，東方基金旗下產(chǎn)品基本涵蓋了指數(shù)型、股票型、混合型、債券型和貨幣市場型等類型基金產(chǎn)品，不僅可滿足投資者的配置需求，且不乏中長期業(yè)績表現(xiàn)突出的產(chǎn)品。如在股票型基金方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，東方策略成長自成立以來年化收益率為6.1%；在混合型基金方面，東方龍、東方精選、東方增長中小盤年化收益率分別11.98%、21.17%、16.59%；東方金賬薄貨幣年化收益率為3.1%。
假設(shè)每月養(yǎng)老金規(guī)劃的投資金額為2000元，以東方基金旗下產(chǎn)品為例，其中500元可買入東方金賬簿進行現(xiàn)金管理，剩余1500元可挑選東方央視50指數(shù)、東方策略成長、東方精選、東方龍、東方中小盤、東方穩(wěn)健回報債券等產(chǎn)品進行定投。比如，積極投資者可選擇東方央視50、東方龍、東方增長中小盤，可分別按照40%、30%、30%的比例進行定投；穩(wěn)健投資者可選擇東方策略成長、東方精選、東方穩(wěn)健回報，分別按照每月20%、30%、50%元的比例進行定投；保守投資者可選擇東方龍、東方精選、東方穩(wěn)健回報，分別按照10%、20%、70%的比例進行定投。
值得一提的是，由于養(yǎng)老金籌備是長期投資規(guī)劃，更應(yīng)注意交易成本。因此，建議投資者選擇基金公司網(wǎng)上直銷平臺，可享受最低四折的申購費率，還可借助貨幣基金的轉(zhuǎn)換功能，節(jié)省相關(guān)費用。
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