細(xì)說(shuō)基金季報(bào)系列之二：季報(bào)中的基金產(chǎn)品概況
時(shí)間：2012-08-09 作者：【天相投顧金融創(chuàng)新部】 來(lái)源：【中國(guó)證券報(bào)】
基金產(chǎn)品概況主要是通過(guò)介紹基金的基本信息情況，如基金的運(yùn)作方式、投資目標(biāo)、投資策略、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等內(nèi)容，從而使得投資者對(duì)基金的概況有一個(gè)基本的了解。
從對(duì)基金產(chǎn)品概況的閱讀中投資者可以了解到與該基金相關(guān)的有價(jià)值的信息，下面我們就基金季報(bào)中的基金產(chǎn)品概況所涉及到的內(nèi)容為投資者一一闡述：
1、基金代碼：季報(bào)中的基金代碼是基金的交易代碼，也就是該基金的申購(gòu)、贖回代碼。另外有些基金例如博時(shí)增長(zhǎng)、交銀穩(wěn)健會(huì)涉及到基金前端收費(fèi)交易代碼和后端收費(fèi)交易代碼。前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式；后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。對(duì)于大多數(shù)開(kāi)放式基金的基金代碼是不同于交易所行情代碼的，這一點(diǎn)是新投資者在申購(gòu)、贖回時(shí)需要注意的問(wèn)題。
2、基金的運(yùn)作方式：目前我國(guó)的基金全部都是契約型基金，根據(jù)基金運(yùn)作方式的不同主要分為契約型開(kāi)放式、契約型封閉式、契約型上市開(kāi)放式(LOF)和交易型開(kāi)放式(ETF)四類(lèi)。其中契約型開(kāi)放式基金在場(chǎng)外申購(gòu)、贖回；契約型封閉式基金在場(chǎng)內(nèi)交易；契約型上市開(kāi)放式基金(LOF)和交易型開(kāi)放式基金(ETF)兩類(lèi)基金都同時(shí)具備在場(chǎng)外申購(gòu)、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易的特點(diǎn)。
3、基金合同生效日：指的是基金募集完畢后正式開(kāi)始運(yùn)作的時(shí)間。
4、報(bào)告期末基金份額總額：是指在季度末基金投資人對(duì)基金享有的份額?；鸱蓊~是基金的基本構(gòu)成單位和計(jì)算單位，單純從報(bào)告期末基金份額總額不能得到其他重要信息，而由基金份額和基金份額凈值計(jì)算出的基金資產(chǎn)凈值是決定基金規(guī)模大小、操作風(fēng)格的重要因素之一。
5、投資目標(biāo)：基金的投資目標(biāo)明確了基金運(yùn)作后的投資方向，是投資者了解這只基金的重要信息之一。通過(guò)對(duì)投資目標(biāo)的分析可以得出該基金的管理方法是主動(dòng)管理的還是被動(dòng)管理的，投資標(biāo)的是大盤(pán)藍(lán)籌股還是中小盤(pán)股票，投資的股票選擇標(biāo)準(zhǔn)如何等信息。
6、投資策略：這一部分主要是對(duì)投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方式的說(shuō)明。通過(guò)分析可以得出該基金的資產(chǎn)配置策略和金融產(chǎn)品投資策略，從而使得投資者對(duì)該基金的投資方式、方法有基本的了解。
7、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn):絕大多數(shù)的開(kāi)放式基金定期報(bào)告會(huì)制定基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)既可以作為投資者對(duì)基金收益水平的一種參考，又可以達(dá)到對(duì)基金管理人激勵(lì)的作用，例如博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金的基金管理人承諾在基金份額凈值跌破價(jià)值增長(zhǎng)線水平期間，暫停計(jì)提基金管理費(fèi)。目前的基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)種類(lèi)繁多，偏股型基金中，滬深300指數(shù)、A股指數(shù)、深證100指數(shù)、中證100指數(shù)或者這些指數(shù)與其他指數(shù)的復(fù)合指數(shù)等都是比較常見(jiàn)的比較基準(zhǔn)，而在設(shè)定比例上會(huì)根據(jù)基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征的不同選擇合適的比例。指數(shù)型基金一般都會(huì)將跟蹤標(biāo)的指數(shù)作為基準(zhǔn)，通常也可以此來(lái)考察指數(shù)基金的跟蹤擬合效果。此外，債券型基金常選擇債券指數(shù)或定期儲(chǔ)蓄存款的稅后利率作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，貨幣型基金多選擇銀行定期存款利率作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，QDII則選擇相關(guān)投資區(qū)域的市場(chǎng)指數(shù)作為業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：在這一部分中，基金管理人會(huì)揭示該基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好水平選擇適合自己的產(chǎn)品。
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