基金代碼

009461（A類）；009462（C類）

注冊登記人

東方基金管理股份有限公司

基金托管人

中國郵政儲蓄銀行股份有限公司

基金經(jīng)理

車日楠

投資目標

在嚴格控制風險并保持良好流動性的基礎上，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。

投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級債券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定）。

本基金不投資股票等權益類資產(chǎn)，也不投資可轉換債券、可交換債券。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

投資組合比例

基金的投資組合比例為：債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，但在每個開放期前10個工作日、開放期間及開放期結束后10個工作日內(nèi)，基金投資不受上述比例限制；開放期內(nèi)，本基金每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于5%；封閉期內(nèi)，每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金應當保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。其中，現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

當法律法規(guī)的相關規(guī)定變更時，基金管理人可以根據(jù)法律從法規(guī)的規(guī)定，在履行適當程序后對上述資產(chǎn)配置比例進行適當調(diào)整。

投資策略

本基金通過對我國宏觀經(jīng)濟運行環(huán)境、貨幣政策等相關政策的深入分析，判斷我國中短期利率走勢、債券市場預期風險水平和相對收益率。結合本基金定期開放式運作的特點，在基金的封閉期與開放期，本基金采用不同的投資策略。

（一）封閉期投資策略

1、類屬資產(chǎn)配置策略

鑒于各券種的收益率變化和利差變化的影響因素存在差異，且各經(jīng)濟階段內(nèi)的各券種波動性特征也存在不同，本基金通過綜合分析、比較各券種的利差變化趨勢、收益率水平、市場偏好、流動性等特征，結合具體宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境的變化等因素，合理配置并動態(tài)調(diào)整類屬債券的投資比例。

根據(jù)債券的發(fā)行主體、風險來源、收益率水平、市場流動性等因素，本基金將債券市場主要劃分為一般債券（含國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等）和信用債券（含公司債、企業(yè)債、非政策性金融債、短期融資券、地方政府債等）兩大類。

（1）一般債券投資策略

國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等一般債券具有良好的流動性，本基金將通過對一般債券的投資為基金的流動性提供支持。

（2）信用債券投資策略

信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細致的調(diào)查研究，分析信用債券的違約風險及合理的信用利差水平，對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。

2、久期調(diào)整策略

在全面分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策趨向等因素的基礎上，本基金將通過調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期，達到增加收益或減少損失的目的。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產(chǎn)生的資本利得；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以避免債券價格下降的風險帶來的資本損失，并獲得較高的再投資收益。

3、期限結構策略

在債券資產(chǎn)久期確定的基礎上，本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預期，調(diào)整組合的期限結構策略，適當?shù)牟扇∽訌棽呗浴♀彶呗?、梯式策略等，在短期、中期、長期債券間進行配置，以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。當預期收益率曲線變陡時，采取子彈策略；當預期收益率曲線變平時，采取啞鈴策略；當預期收益率曲線不變或平行移動時，采取梯形策略。

（二）資產(chǎn)支持證券投資策略

本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。

（三）國債期貨投資策略

本基金在進行國債期貨投資時，將根據(jù)風險管理原則，以套期保值為主要目的，采用流動性好、交易活躍的期貨合約，通過對國債市場和期貨市場運行趨勢的研究，結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平，通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。

基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征，利用金融衍生品的杠桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。

（四）其他金融工具的投資策略

如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資于其他衍生金融工具，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風險或無風險套利為主要目的。本基金將在有效風險管理的前提下，通過對標的品種的基本面研究，結合衍生工具定價模型預估衍生工具價值或風險對沖比例，謹慎投資。

（五）開放期投資策略

開放期內(nèi)，為了保證本基金的投資組合具有較高的流動性，在遵守本基金有關投資限制與投資比例的前提下，主要配置具有較高流動性的投資品種，防范流動性風險，在滿足開放期流動性需求的同時，盡量減小基金凈值的波動。

業(yè)績比較基準

中債總全價指數(shù)收益率