東方基金：金委會釋放穩(wěn)市場積極信號，關(guān)注高成長行業(yè)個股配置機會

在新冠肺炎疫情反復(fù)、外圍地緣沖突、美聯(lián)儲加息預(yù)期等多重因素的影響下，海內(nèi)外市場均出現(xiàn)了一定程度的震蕩調(diào)整。

對于不斷變化的市場形勢，近日召開的國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會專題會議則釋放了積極信號，強調(diào)“積極出臺對市場有利的政策，慎重出臺收縮性政策。對市場關(guān)注的熱點問題要及時回應(yīng)，保持中國經(jīng)濟健康發(fā)展的長期態(tài)勢，共同維護資本市場的穩(wěn)定發(fā)展”。相關(guān)表態(tài)也為國內(nèi)資本市場注入了一劑“強心針”。

對此，東方基金權(quán)益團隊認為，金委會的召開釋放出國家對資本市場和經(jīng)濟基本面的穩(wěn)定和托底動作，無疑有利于國內(nèi)經(jīng)濟的平穩(wěn)運行，也在短期內(nèi)有助于市場投資者恢復(fù)信心，后續(xù)則建議投資者繼續(xù)關(guān)注行業(yè)和企業(yè)的成長性。

系統(tǒng)性風(fēng)險逐步釋放

“金委會的召開釋放出國家對資本市場和經(jīng)濟基本面的穩(wěn)定和托底動作，無疑有利于國內(nèi)經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。”東方基金權(quán)益團隊指出，具體而言，本次金委會明確和準確的指出了疫情防控與經(jīng)濟發(fā)展、保持資本市場平穩(wěn)、貨幣政策調(diào)整、房地產(chǎn)調(diào)控等數(shù)個風(fēng)險點，并做出了對應(yīng)的解讀，有助于市場投資者恢復(fù)信心。

與此同時，前期市場利空信息也有所釋放，外圍地緣沖突已達成了初步的協(xié)議，美聯(lián)儲加息的問題第一步已經(jīng)落地，疫情防控推出新舉措。相關(guān)因素均助推了A股市場短期內(nèi)出現(xiàn)較大反彈。

年報季報重點關(guān)注板塊

近期，A股上市公司年報及一季報也將陸續(xù)發(fā)布?；谶^去一年基本數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)情況的分析，以及1-2月上市公司業(yè)績預(yù)增的情況，東方基金認為投資者可以重點關(guān)注以下方向：

一是上游相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)階段上游原油價格超過100美元/桶，天然氣煤碳價格也持續(xù)上漲。因此，偏上游的有色原油產(chǎn)業(yè)鏈、能源金屬產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)這些板塊個股的業(yè)績有望釋放，業(yè)績增長或超出市場預(yù)期；

二是部分“穩(wěn)增長”板塊，比如基建相關(guān)的大型企業(yè)、部分銀行等，有望在一季度有持續(xù)的良好表現(xiàn)；

三是部分成長股，雖然受今年系統(tǒng)性風(fēng)險影響，成長股估值下殺較多，但成長股中部分細分領(lǐng)域仍保持著較高的景氣度，其盈利狀況也將會在一季報或年報中有所體現(xiàn)。諸如CXO、光伏板塊、軍工板塊和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈隔膜動力電池等領(lǐng)域個股業(yè)績表現(xiàn)值得期待。

其中，東方基金還提出特別關(guān)注新能源和新能源汽車兩大行業(yè)。其中，關(guān)于新能源行業(yè)，從國家政策的層面看，新能源方向未來的投資有望超預(yù)期增加。而在新能源汽車領(lǐng)域，在今年整個汽車行業(yè)疲軟的情況下，新能源車的占比還是在逐漸增加，保持了較好的增長勢頭。“兩個行業(yè)均呈現(xiàn)出較強的內(nèi)生性增長?！?/span>

（市場有風(fēng)險 投資須謹慎）