2011年以來(lái)，基金業(yè)批量發(fā)行不少遭遇“賣不動(dòng)”的困擾，不斷攀升的數(shù)量與持續(xù)下降的規(guī)模形成鮮明對(duì)比。業(yè)績(jī)不理想、基金經(jīng)理頻繁跳槽導(dǎo)致信任危機(jī)成為基金話語(yǔ)權(quán)下降的根源所在。雖說(shuō)批量發(fā)行已成為基金業(yè)常態(tài)。然而，基金批量上市并沒有帶動(dòng)投資者的參與熱情，反而令新老投資者更為“眼花繚亂”，不佳的業(yè)績(jī)表現(xiàn)令有過(guò)購(gòu)買經(jīng)歷的基民紛紛退避三舍。
基金公司所謂的“專業(yè)運(yùn)作、專家理財(cái)”與一般股民的成績(jī)單差不多，甚至還不如一般股民。照樣是大勢(shì)好賺錢，大勢(shì)不好賠錢，照樣是“靠天吃飯”?；鸶鎰e“只漲不跌”無(wú)疑向基金持有人提出一個(gè)嚴(yán)肅的命題：基金是否可以簡(jiǎn)單地“長(zhǎng)期持有”？而基金凈值大幅縮水，更使投資者對(duì)于基金“只賺不賠”產(chǎn)生懷疑。
早在2007年3月中旬，連云港市民武先生投入15萬(wàn)元購(gòu)買了三只基金，后雖然經(jīng)歷“5·30”大跌和七、八月漲勢(shì)，都是一直“捂基不動(dòng)”?？墒?，經(jīng)過(guò)2008年股市大跌后，武先生發(fā)現(xiàn)，他買的這三只基金收益全部為負(fù)，即使經(jīng)過(guò)2009年上半年較高級(jí)別的反彈：最好的一只基金的收益率在8%左右，第二只基金收益率為6%，而另一只基金不足2%，竟然低于銀行利率?！百I基金的時(shí)候，銀行理財(cái)師叫我長(zhǎng)期持有，不要像炒股那樣把基金換來(lái)?yè)Q去?！笨晌湎壬l(fā)現(xiàn)，自己購(gòu)買的這三只基金在2007年10月中旬股市行情最好的時(shí)候，收益率全部超過(guò)了50%以上，最好的一只達(dá)到87%，尤其是經(jīng)過(guò)2011年A股的只跌不漲，現(xiàn)在已縮水了一大半，他開始對(duì)“捂基不動(dòng)”投資策略產(chǎn)生動(dòng)搖。
回過(guò)頭來(lái)看，從2006年初啟動(dòng)的上一輪牛市行情時(shí)，以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的股票型、指數(shù)型、偏股型基金的平均凈值增長(zhǎng)率都連續(xù)翻番，讓廣大投資者賺得盆滿缽盈。如果以100%的盈利幅度為例，投資者在當(dāng)年這輪牛市行情伊始時(shí)投入1萬(wàn)元，到2007年行情最好時(shí)就可能變成4萬(wàn)元。但隨著股市出現(xiàn)急劇下滑，由于基數(shù)變大，投資者只要虧損25%，就會(huì)虧損1萬(wàn)元，這無(wú)疑等于當(dāng)初投入的本金。由此可見，所謂的“長(zhǎng)期持有”并不是基金投資的唯一策略。
應(yīng)該說(shuō)，并非所有基金都適合長(zhǎng)期投資。要知道，不同類型的基金具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，適合不同的投資者在不同的市場(chǎng)環(huán)境下投資。一般情況下，高風(fēng)險(xiǎn)高收益類基金產(chǎn)品不適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資，低風(fēng)險(xiǎn)低收益類基金產(chǎn)品則可以長(zhǎng)期持有。因此，基金投資者有必要密切關(guān)注相關(guān)信息，比如基金公司投資團(tuán)隊(duì)的變動(dòng)、投資風(fēng)格的演變等，根據(jù)這些基本面來(lái)考慮對(duì)基金的取舍。更主要的是，投資者在進(jìn)行基金投資的時(shí)候，還應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的基本狀況、發(fā)展趨勢(shì)有一個(gè)基本的判斷，如果市場(chǎng)中、長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)看好，相關(guān)種類的基金就值得長(zhǎng)期投資。
股市波動(dòng)是永遠(yuǎn)難以回避的，基金投資長(zhǎng)期持有并非簡(jiǎn)單持有。理財(cái)專家認(rèn)為，基金投資理念應(yīng)該是“長(zhǎng)期投資心態(tài)＋中期策略性調(diào)整”，即在堅(jiān)持長(zhǎng)期投資的理念下，通過(guò)階段性調(diào)整基金組合的方式提高投資收益率?；鹜顿Y人除了堅(jiān)持買入后長(zhǎng)期持有的理念外，更要順應(yīng)市場(chǎng)走勢(shì)的變化來(lái)調(diào)整組合以控制風(fēng)險(xiǎn)、保存收益。
