基金2季報即將密集投放，面對一個個艱澀難懂的專業(yè)術(shù)語與一組組枯燥的數(shù)字，許多基金投資者對于如何通過基金季報對基金經(jīng)理的理財綜合能力和投資風(fēng)格進行有效甄別屢屢犯難。下面，以數(shù)月前披露的東方中小盤混合型證券投資基金一季報為例，來看看基金季報能給基金投資者帶來哪些有效的信息。
首先,基金投資者最為關(guān)注的莫過于基金的投資業(yè)績了。從東方中小盤1季報來看，東方中小盤混合基金在2013年1季度實現(xiàn)凈值增長7.44%，而同期基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)僅為3.08%，超出基準(zhǔn)收益率4%左右。說明在2013年1季度，基金經(jīng)理有效地抓住了市場行情，通過積極的操作，成功為投資者實現(xiàn)了所托資產(chǎn)的增長。
其次，基金投資者需要重點分析季報中所披露的基金的倉位和重倉股情況。通過比較東方中小盤基金2013年1季報以及2012年4季報可以發(fā)現(xiàn)，在追捧“題材”、“概念”的第1季度，基金經(jīng)理并沒對所謂的“題材”股過于執(zhí)著，反而降低了股票倉位，力求穩(wěn)定地為投資者創(chuàng)造收益。而且，從基金的“十大重倉股票”的情況來看，我們可以發(fā)現(xiàn)，重倉股票的種類基本沒有變化，說明基金經(jīng)理致力于長線投資，調(diào)倉并不頻繁，不會去為了業(yè)績排名而過多的進行系列的短線操作。以上兩點都說明了基金經(jīng)理穩(wěn)健的投資風(fēng)格與為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報為目的的投資特征。特別地，基金經(jīng)理在2013年1季度加大了對“華誼兄弟”在十大重倉股票當(dāng)中的配比，使之在基金股票倉位中占比最高，我們知道在1季度影視傳媒行業(yè)發(fā)展勢頭良好，一大批電影作品取得了數(shù)以億計的票房；加之，在轉(zhuǎn)債行情大好的情況下，基金也及時在原先的投資組合當(dāng)中增配了若干轉(zhuǎn)債，成功抓住了此波行情。我們也可以看出基金經(jīng)理在長線操作的同時，對趨勢也具有很好的前瞻性。
最后，基金投資者還可以通過季報了解基金經(jīng)理對于下季度市場的簡要展望。從東方中小盤基金1季報來看，基金經(jīng)理對于2季度并不悲觀，對整個市場維持弱復(fù)蘇格局判斷，認(rèn)為市場在平穩(wěn)增長中更多地體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性變化，并不具備趨勢性機會，總體投資策略上側(cè)重選股的同時會回避大行業(yè)而關(guān)注那些擴張的中小行業(yè)以及具備技術(shù)升級、消費升級的有特點的公司。通過基金經(jīng)理的展望，基金投資者可以得到一些有效信息，并結(jié)合自身的認(rèn)知，從而更好地把握市場的動態(tài)；同時，基金經(jīng)理對于投資策略的闡述也能更好地讓基金投資者選擇適合自己的理財產(chǎn)品。
當(dāng)然，需要提醒的是，讀基金的季報不能光看披露的數(shù)據(jù)，畢竟季報中的數(shù)據(jù)只截止到上個季度的最后一天，公告時間與投資組合時間之間本來就存在20天左右的時間差。在這20天時間之內(nèi)，基金情況完全可能發(fā)生比較巨大的變化，所以具體情況也需要基金投資者對于基金持續(xù)進行關(guān)注?；?季報即將密集投放，面對一個個艱澀難懂的專業(yè)術(shù)語與一組組枯燥的數(shù)字，許多基金投資者對于如何通過基金季報對基金經(jīng)理的理財綜合能力和投資風(fēng)格進行有效甄別屢屢犯難。下面，以數(shù)月前披露的東方中小盤混合型證券投資基金一季報為例，來看看基金季報能給基金投資者帶來哪些有效的信息。
首先,基金投資者最為關(guān)注的莫過于基金的投資業(yè)績了。從東方中小盤1季報來看，東方中小盤混合基金在2013年1季度實現(xiàn)凈值增長7.44%，而同期基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)僅為3.08%，超出基準(zhǔn)收益率4%左右。說明在2013年1季度，基金經(jīng)理有效地抓住了市場行情，通過積極的操作，成功為投資者實現(xiàn)了所托資產(chǎn)的增長。
其次，基金投資者需要重點分析季報中所披露的基金的倉位和重倉股情況。通過比較東方中小盤基金2013年1季報以及2012年4季報可以發(fā)現(xiàn)，在追捧“題材”、“概念”的第1季度，基金經(jīng)理并沒對所謂的“題材”股過于執(zhí)著，反而降低了股票倉位，力求穩(wěn)定地為投資者創(chuàng)造收益。而且，從基金的“十大重倉股票”的情況來看，我們可以發(fā)現(xiàn)，重倉股票的種類基本沒有變化，說明基金經(jīng)理致力于長線投資，調(diào)倉并不頻繁，不會去為了業(yè)績排名而過多的進行系列的短線操作。以上兩點都說明了基金經(jīng)理穩(wěn)健的投資風(fēng)格與為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定的投資回報為目的的投資特征。特別地，基金經(jīng)理在2013年1季度加大了對“華誼兄弟”在十大重倉股票當(dāng)中的配比，使之在基金股票倉位中占比最高，我們知道在1季度影視傳媒行業(yè)發(fā)展勢頭良好，一大批電影作品取得了數(shù)以億計的票房；加之，在轉(zhuǎn)債行情大好的情況下，基金也及時在原先的投資組合當(dāng)中增配了若干轉(zhuǎn)債，成功抓住了此波行情。我們也可以看出基金經(jīng)理在長線操作的同時，對趨勢也具有很好的前瞻性。
最后，基金投資者還可以通過季報了解基金經(jīng)理對于下季度市場的簡要展望。從東方中小盤基金1季報來看，基金經(jīng)理對于2季度并不悲觀，對整個市場維持弱復(fù)蘇格局判斷，認(rèn)為市場在平穩(wěn)增長中更多地體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性變化，并不具備趨勢性機會，總體投資策略上側(cè)重選股的同時會回避大行業(yè)而關(guān)注那些擴張的中小行業(yè)以及具備技術(shù)升級、消費升級的有特點的公司。通過基金經(jīng)理的展望，基金投資者可以得到一些有效信息，并結(jié)合自身的認(rèn)知，從而更好地把握市場的動態(tài)；同時，基金經(jīng)理對于投資策略的闡述也能更好地讓基金投資者選擇適合自己的理財產(chǎn)品。
當(dāng)然，需要提醒的是，讀基金的季報不能光看披露的數(shù)據(jù)，畢竟季報中的數(shù)據(jù)只截止到上個季度的最后一天，公告時間與投資組合時間之間本來就存在20天左右的時間差。在這20天時間之內(nèi)，基金情況完全可能發(fā)生比較巨大的變化，所以具體情況也需要基金投資者對于基金持續(xù)進行關(guān)注。
