配置債券基金 穩(wěn)固理財組合

    在目前動蕩的資本市場，債券基金成為值得持有的資產(chǎn)品種。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年年初到10月8日，股票型基金平均跌幅達到49.12%，而債券型基金平均取得了1.89%的收益。從今年新基金的認購情況來看，債券型基金首發(fā)規(guī)模也普遍高于股票型基金。

    債券基金的主要收益來自基金投資的債券的票息收入和買賣債券獲得的差價收入。從利潤來源看，債券基金是一個收益相對穩(wěn)定、低風險的投資品種。從投資人的角度而言，投資于債券市場可以降低將資產(chǎn)投資于股票市場的風險，有效地滿足投資人的資產(chǎn)配置需求。而債券基金堅持穩(wěn)健為上的原則，在全面評估利率風險、信用風險以及流動性風險等基礎(chǔ)上，充分運用各種套利策略提升組合的持有期收益率，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值增值。

    銀行業(yè)專家指出，而隨著世界范圍內(nèi)普遍的降息潮，使得市場憧憬未來市場利率或?qū)⑦M一步下跌，至少加息周期已經(jīng)結(jié)束，這無疑將使得債券市場有望中長期向好。因此，風險偏好較弱的投資者可選擇增持債券型基金和債券型理財產(chǎn)品。作為重要的金融品種，在理財組合里面配置一定比例的債券基金可以降低基金投資組合的整體風險。股市進入熊市以后，股票基金凈值也隨著股市的下跌而出現(xiàn)較大幅度的下跌，股票基金資產(chǎn)在不斷縮水。相比股票基金，債券基金則成為熊市較為抗跌的品種。

    80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金，在債券型基金中，對于多出的“不足20%的基金資產(chǎn)”，如果將其繼續(xù)投資于債市，則基金就是“純債基金”，否則就是“非純債基金”，而“非純債基金”中根據(jù)投資范圍不同也分為兩類，因此，一般把債券基金分為三類，一是純債基金，它完全是以固定收益產(chǎn)品為投資對象的基金，不涉及任何股票類資產(chǎn)。二是以債券市場的各種固定收益類產(chǎn)品為投資對象，兼顧股票一級市場的新股申購。三是除了投資固定收益產(chǎn)品外，既參與一級市場打新股，又投入少量資金投資股票二級市場。從風險與收益特征看，第一類風險最小，第三類風險與收益特征相對較高，第二類介于兩者之間。